回顧近幾個月的情況,自從2月特朗普首提“芬太尼關(guān)稅”以來,從基礎(chǔ)的加征20%關(guān)稅,到4月份的“三稅突襲”,美國對中國的稅率最高達到145%,即20%“芬太尼”關(guān)稅疊加125%“對等關(guān)稅”。這段時間我國鋼市價格持續(xù)下跌(期螺2月27日高點3352,5月9日低點3016)。而后,在對等關(guān)稅戰(zhàn)持續(xù)一個月左右后,迫于白宮內(nèi)部出現(xiàn)政策反轉(zhuǎn)壓力,5月14日特朗普大幅下調(diào)對等關(guān)稅,調(diào)整34%對等關(guān)稅措施,其中24%暫緩90天內(nèi)執(zhí)行,僅保留10%的關(guān)稅。隨即鋼市有所反彈(5月14日期螺高點3119)。隨著特朗普關(guān)稅對象由對華轉(zhuǎn)向歐洲,這一段時間的政策空窗期,我國鋼市的表現(xiàn)又該如何,筆者將通過以下幾點進行簡要分析。
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原料支撐逐漸減弱
從,雙重效應(yīng)下短期內(nèi)或?qū)Τ刹膬r格形成向下牽引。中長期來看,鋼廠應(yīng)警惕鐵水產(chǎn)量見頂下滑所帶來的供需矛盾爆發(fā)點,按往年的經(jīng)驗推算一般在三季度才會有明顯趨向,但今年近幾月出口貿(mào)易的提前透支或?qū)⑦M一步影響未來需求,供需矛盾爆發(fā)期或有提前預(yù)期。在筆者看來,未來除了利潤壓制的被動陸續(xù)減產(chǎn),鋼廠也需提前布局主動減產(chǎn),帶動后期產(chǎn)量加速調(diào)節(jié),以迎接下一波鋼市反彈。